据Mysteel调研，自7月下旬开始，铝型材样本企业在手未完成订单量窄幅回升，其中主要受工业材拉动为主。但从数据对比来看，订单量回升的幅度是相对有限的，那么后续铝型材样本企业订单走势将如何？能否持续回暖态势？Mysteel分版块分析如下：

  光伏方面，据Mysteel核算，自今年4月开始，国内光伏组件持续处于理论亏损态势，组件企业持续内卷，虽然近期成本会降低、盈利情况暂无明显好转。受此影响，以生产光伏组件边框为基本的产品的铝型材加工厂在6-7月有减产情况，受8-9月光伏组件排产环比提高拉动，近期以光伏边框为基本的产品的铝型材样本企业开工率较6-7月提高10%左右，但仍较3-4月的开工率低10%左右。但由于组件库存仍较高、目前行业竞争加剧、仍在去库过程中，新订单向铝边框的传导速度或稍受阻，整体预计下半年光伏组件产量同比持平或微幅增加，则铝边框产量同比难有显著增量，仅边际恢复为主。

  交通运输方面，自今年5月11日国铁集团复兴号各车型动车组合计165标准组后，又于5月22日招标各型号车辆数组/台，动车组招标量已超过2023年全年水平；同时1-7月新能源汽车产量累计同比增加32.9%，交通运输板块对铝需求增量的拉动作用很明显。从Mysteel对铝型材加工公司的调研来看亦是如此，以交通运输用铝为基本的产品的企业开工在6-9成，7-8月订单一直很稳定，部分企业反馈8月订单边际有所好转。

  而建筑用铝方面，据Mysteel了解，大厂订单尚可，小厂订单仍偏弱为主。8月上旬铝价启动反弹后，下游铝加工公司订单边际回升叠加买涨不买跌心态带动铝棒厂排产天数有所增加，带动近期铝棒产量维持缓步提升趋势，其中不乏新投产能将在未来几周持续释放产量增量，个别铝棒厂出现减产也是受所属集体调整产量至铝杆等产品影响，详见：Mysteel：供给增量需求匮乏 铝棒市场前行曲折。总的来看，铝初级加工品厂库维持下降趋势，产量增量向需求端的传导仍较为顺畅。

  综合来看，本轮铝型材样本企业订单的回升幅度相对有限，但由于型材公司数远高于铝棒厂家数量、且8月上旬铝型材企业有提前采购原材料的情况，所以铝棒表观需求近期显示积极回暖。但从铝棒表观需求的季节性来看，考虑仅交通运输板块后续订单有同比提升预期、光伏板块预计同比持平为主、地产板块预计同比仍偏弱，综合带动后续铝型材企业订单仅边际稍有改善、同比仍偏弱为主，难言旺季预期。