贝特瑞4月15日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年4月15日接受1家机构单位调研，机构类型为其他。

  本次业绩说明会通过年报视频解读等形式对公司情况及2021年经营业绩情况做了介绍。同时公司就投资者关心的问题进行了回复,主体问题及回复如下:

  问：正极材料方面，公司2021年内出售磷酸铁锂相关资产和业务，后续将聚焦于研发生产低钴、高单位体积内的包含的能量和高性价比优势的高镍三元正极材料。请公司结合正极材料行业技术路径发展趋势说明公司高镍三元正极材料与其他正极材料相比的主要优劣势。

  答：您好，感谢您的关注！目前锂离子动力电池正极材料已有磷酸铁锂和三元正极材料两条成熟的路线，预计未来两条路线均会继续保持快速的增长。相比磷酸铁锂，尽管高镍三元正极材料面临更高的技术门槛和相对更贵的原料成本，但其能量密度优势很明显。随技术的成熟，将有更多高镍三元正极材料产品助力电动汽车实现更长续航里程的突破。贝特瑞凭借过往的成功经验和积累的技术优势，紧跟国内外合作客户的需求，布局了不同镍含量的高镍三元正极材料，将依据市场需求和产品的成熟度逐步推向市场，帮助国内外的电池公司实现更高的单位体积内的包含的能量。同时，贝特瑞也在逐步的提升供应链的效率和可靠性，结合生产设备和工艺技术的革新，确定保证产品在同类型中具有成本优势。总而言之，我们大家都认为贝特瑞在高镍三元材料上具有技术和品质系统优势、优质客户优势。谢谢！

  问：公司生产的新型负极材料主要是以硅氧负极材料、硅碳负极材料为代表的硅基负极材料。公司在发展的策略中称，将快速推进新型负极材料的前瞻性布局。公司拟在深圳市光明区内投资建设年产4万吨硅基负极材料项目。请公司结合硅基负极材料的发展状况和发展的新趋势，说明公司新型硅基负极材料的竞争优势，和公司硅基负极材料产品将对公司未来业绩产生的影响。

  答：您好，感谢您的关注！公司硅基负极材料竞争优势主要有：①研发技术与产业化实力丰沛雄厚：贝特瑞较早开始做硅基负极材料的研发技术，同时也是业内第一家实现硅碳产品产业化的企业；②硅基产品性能优异，具备优质客户群：公司目前拥有硅碳和硅氧两大系列产品，产品品种类型全，产品容量高，膨胀低，循环寿命优异，已批量应用于终端产品，获得国内外头部客户的广泛认可；③技术创新突破快、储备厚：相对目前，新一代高容量硅碳产品及高首效硅氧产品已开发成熟，公司持续推进产品技术升级及迭代。公司硅基新产品将对公司业绩产生积极影响。谢谢！

  问：自去年以来，各家公司对负极材料均加大产能建设，根据现有产能披露情况，据有关媒体分析，已远远超出市场需求，请问贵公司对此问题怎么样看待？如何能保持自已的竞争优势？请详细说明；公司2021年四季度销售环收增长近10亿元，但利润不增反降，是什么原因？如果是石墨化导致的成本上升因素，那么请问贵公司在今后怎么样应对此种不利局面？

  答：您好，感谢您的关注！目前负极市场整体供应还是偏紧张，负极规划新建产能主要是面向未来的新增需求，产能释放也需要一个时间过程，特别是原行业外企业新建的产能；公司会通过技术降本、保证品质等方面来保持公司的竞争优势。四季度利润不增反降根本原因是：2021年第四季度焦类原料、石墨化价格连续走高，使人造石墨的成本上升，收入占比上升，负极毛利率降低。公司将积极地推进新产品研发，优化生产的基本工艺，加快对新产品的导入，减少相关成本；同时，加强与客户议价能力，传导成本压力。谢谢！

  问：①氢能源和钠离子电池的发展，对以锂电正负极材料为主营的贝特瑞有何影响？②公司面对上游原材料不断涨价的现状，今年有哪些新的利润增长点？③北交所流动性较差，贝特瑞考虑过向投资门槛更低的创业板转板吗？④贝特瑞自北交所上市以来市值缩水一半，公司有没有维护今后股价稳定的打算？⑤公司能否安排专职打理官网和公众号，增加董秘与股民日常互动，让投入资产的人能及时了解贝特瑞的发展，增强投资信心？谢谢！

  答：您好，感谢您的关注！简要回复如下：①其他电池路线目前尚难以动摇锂电池的主流市场地位。②公司已采取各种措施积极应对成本上升问题。③公司目前暂无转板计划。④公司目前暂无维护股价计划。⑤公司有安排专职人员管理官网和公众号，今后也会加强和投入资金的人的互动。谢谢！

  问：自公司登陆北交所之后，股价大幅度下滑，今天又创新低，广大股民损失惨重，请公司及时出台维护公司股票价格方案，谢谢！

  答：您好，感谢您的关注！我们很理解投资的人对股价持续下跌的不满，但公司股票价格短期波动受国际政局、宏观环境、行业动态、市场情绪等多重因素影响，甚至会出现脱离公司基本面的非理性下跌，就如同2018年公司股票价格最低曾跌到5元/股，公司也认为目前的股价是没有合理反映公司价值的；公司从始至终坚持合规经营管理理念，争取最佳的经营业绩和可持续发展来维护投资的人对公司的信心，让投入资产的人共享公司发展成果；鉴于目前公司仍处于扩张发展期，资金需求较大，暂时没有股份回购计划。谢谢！

  问：请问一下，公司在去年和今年大量投建产能，需要大量资金，公司考虑过股权融资吗？在北交所流动性缺失，没办法承受大体量的融资需求，公司有什么打算吗？公司最近走势低迷，是不是一季度业绩出现一些明显的异常问题？还是因为投资五十亿在深圳扩产硅基负料想在北交所融资，造成广大投资者抢跑？原材料大幅涨价会不会进一步造成毛利润下降？建议提前预告一季度业绩，稳定投资者信心！最近大量大宗，是否管理层不看好公司在拋售？

  答：您好，感谢您的关注！针对资金缺口，公司将：①挖掘内部潜力，加强对应收账款的有效管理，同时提升供应链管理上的水准，控制存货，提升存货周转速度；②与银行建立良好的合作伙伴关系，通过银行借款解决部分项目建设资金需求；③公司将积极研究符合公司发展的策略和切实可行的融资方式，若有相关计划，将及时披露。目前公司经营正常，持续向好。原材料造成的成本上涨会影响公司的毛利，但公司正在采取积极措施应对，从目前看，对公司不会造成重大影响。一季度业绩预告请关注我司公告。公司管理层均非常看好公司前景，谢谢！

  问：请问公司的石墨化自给率目前是多少，预计22/23年会上升多少？长期目标是多少，谢谢

  答：您好，感谢您的关注！目前公司石墨化自给率不高。22/23年会逐步上升，长期目标超过50%。谢谢！

  问：请问公司在固态电池方面有哪些布局？公司的固态电解质中试情况如何？是否通过客户验证？公司认为固态电池投入大规模实用还有几年？

  问：我关注贝特瑞的石墨烯研究已经12年了，根据贝特瑞的研究，1.请问石墨烯是否可应用在包覆负极材料或正极材料上？2.近几年，除了石墨烯散热膜，是否还有别的石墨烯产业化的项目？

  答：感谢您的关注！我司有在做石墨烯包覆的产品研究开发；除石墨烯导热膜外，我司正在进行石墨烯原材料和导电剂等产品研究开发，未来会视产品及市场的成熟程度进行产业化，谢谢！

  问：目前公司在江苏的正极工厂是否受到疫情影响？公司高镍三元正极材料是不是主要使用在于海外客户在国内的工厂？

  答：您好，感谢您的关注！江苏正极工厂未受到疫情影响。公司高镍三元正极材料不仅用于国内工厂也用于海外工厂。谢谢！

  问：请问美国总统拜登说支持LG等打败中国的宁德时代300750）等，中美贸易战对公司有影响吗？美国把公司拉入制裁名单概率高吗？公司有用到美国的技术吗？

  答：感谢您的关注！我司与包括美国客户在内的国外客户合作进展正常，公司的产品都是源于自有技术。谢谢！

  答：感谢您的关注！一直以来，我们与特斯拉都有严格的保密协议约束，具体合作内容不便披露，谢谢！

  答：您好，感谢您的关注！截止2021年底，公司股东人数1.4万多户。谢谢！

  问：请问公司当前最新的硅基材料到第几代了？具体参数情况何如？公司发布硅基材料扩产计划，是否下游已有客户的需求锁定？

  答：您好，感谢您的关注！公司硅基材料第三代已逐步实现量产，第四代处于开发中，具体参数不便公布，公司发布的扩产计划有下游客户的需求锁定。

  问：公司负极材料2021年不含税单吨售价为3.89万元/吨，低于2020年的4.18万元/吨。而实际上2021年负极材料整体需求偏紧，而且上游原材料和石墨化费用涨幅巨大，请问单吨售价降低的原因？是下游议价能力较弱吗？

  答：您好，感谢您的关注！公司负极材料分天然、人造、新型负极三大类，受到产品营销售卖数量结构、新型负极材料价格下降的共同影响，负极材料销售平均单价下滑。谢谢！

  答：您好，感谢您的关注！正如前面回复，原材料造成的成本上涨短期内会对公司的毛利有一些影响，但公司正在采取积极措施应对，充分的发挥公司的竞争能力和供应链的韧性，我们会很快消除这一些影响。谢谢！

  问：针对上游原材料以及石墨化，公司大多以控股、联营等合作方式参与，相较于璞泰来603659）、杉杉股份600884）等自建方式来看，去年二者的负极材料毛利率有所上升或保持稳定，但公司毛利率下滑3个点左右，公司的合作保障模式相对于其他头部企业来说是不是真的存在竞争不足？

  答：您好，感谢您的关注！公司采取合作的方式保证供应，也在采取扩大自建产能、开发新技术等方式提升成本竞争力。

  问：请问贵司产品应用在新能源汽车电池上，还应用在储能电池上，在储能电池上应用比例高吗？

  答：您好，感谢您的关注！公司产品既有用在新能源汽车电池上也有用在储能电池上。目前在储能电池上应用的比例在慢慢地提高。谢谢！

  答：您好，感谢您的关注！根据各方对未来锂电池市场规模的预测，大多认为到2025年锂电池装机量将进入T时代（即超过1000GWh）,未来市场空间巨大。贝特瑞会紧抓发展机遇，聚焦主营航道和战略客户，争取能获得高于行业增长水平的经营业绩。谢谢！

  问：公司去年经营性净现金流水平为2018年来首次为负，根本原因是在于高镍三元正极材料的结算方式以应收账款方式为主造成的么？

  答：您好，感谢您的关注！主要系受市场需求驱动，产销量提升较快，需要补充运用资金。同时，公司整体产能紧张，为了能够更好的保证供应，支付原材料和委外加工货款增加。

  答：您好，感谢您的关注！我司现有高镍正极材料产能为3.3万吨。目前满产。谢谢！

  问：希望解释一下，公司销售收到的现金与营收有巨大的缺口，而应收账款增长并不能抵销这个差额。

  答：您好，感谢您的关注！在销售业务中，很大一部分是收到客户以票据支付的货款，公司将收到的票据背书用于支付供应商货款，此类票据收付不涉及现金收支，不包含在现金流量表中。公司年报中有有关数据披露。谢谢！

  问：针对上游焦类原材料以及石墨化，公司大多采取控股或者联营等合作方式，公司向上游采购上述原材料或服务，在价格这一块具备多大的优势？

  答：您好，感谢您的关注！公司向上游采购上述原材料或服务，价格会在市场行情报价基础上有一定的优惠，更重要的是保证供应。

  问：惠州市鼎元新能源科技有限公司，2019年年产3000硅碳负极材料和300吨硅氧负极项目环评已经通过，何时启动该项目的建设。谢谢。

  答：您好，感谢您的关注！公司目前拥有硅负极产能3000吨。正在扩建2000吨产能。谢谢！

  问：最近上海疫情对电动车整个产业链产生了巨大影响，请问对公司产生直接影响了吗？

  答：您好，感谢您的关注！公司经营正常，持续向好，请关注公司相关公告，谢谢;

  贝特瑞新材料集团股份有限公司的主营业务为生产经营锂离子电池正极材料和负极材料；经营进出口业务，普通货运。基本的产品包括锂离子电池负极材料、正极材料、天然鳞片石墨以及石墨制品加工等。贝特瑞是一家专注于新能源材料开发的国家级高新技术企业，是全球最主要的锂离子电池负极材料供应商之一，是国内第一家将天然石墨深加工产品用于锂离子电池的企业，同时为拥有锂离子电池负极材料完整产业链的企业，是锂离子电池石墨类负极材料国家标准的主要起草单位。

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